da Gelmetti | Dic 22, 2025 | Private equity
Gelmetti Studio Legale Associato ha assistito Rinovha Group – holding costituita da Xenon Private Equity, tramite il fondo Xenon PE VIII, con l’obiettivo di aggregare realtà attive in particolare nello smaltimento, trattamento e valorizzazione di diverse tipologie di rifiuti, pericolosi e non – nell’acquisizione totalitaria di Bellatrice e AG7 da Rigel e Galli, assistite dallo studio legale Dentons.
L’acquisizione permette a Rinovha Group di rafforzare ulteriormente il proprio posizionamento nel settore del trattamento dei rifiuti, in linea con una strategia industriale orientata alla sostenibilità, all’innovazione dei processi e all’efficienza operativa. L’ingresso di AG7 e Bellatrice nel perimetro del gruppo consente infatti l’ampliamento della base industriale e il potenziamento delle competenze specialistiche lungo l’intera filiera del waste management.
AG7 e Bellatrice operano da oltre 15 anni nel settore dello stoccaggio, della cernita e del trattamento dei rifiuti presso il polo industriale di Bollate (Milano). Le società raccolgono, trasportano e avviano a recupero o smaltimento i rifiuti prodotti nei principali cantieri di Milano e servono un portafoglio clienti composto da multinazionali leader nei rispettivi settori, industrie, piccole e medie imprese e cantieri edili distribuiti in tutta la Lombardia, oltre che in Piemonte ed Emilia-Romagna. Gli impianti ricevono inoltre rifiuti speciali provenienti da circa 30 piattaforme di altrettanti Comuni della Città Metropolitana di Milano e costituiscono oggi la maggiore piattaforma Rilegno del Nord Italia in termini di volumi trattati, rappresentando un asset di primaria importanza nel segmento del recupero dei rifiuti legnosi.
Gelmetti ha assistito Rinovha Group in tutti gli aspetti dell’acquisizione, dall’esecuzione e coordinamento della due diligence legale alla negoziazione dei contratti e della documentazione societaria, all’assistenza e all’esecuzione. Il team di Gelmetti è stato coordinato dal socio Pierfrancesco Gelmetti (in foto a destra) e composto dalla senior associate Dolores Mugherli, dalla of counsel Federica Malerba, dall’associate Tomaso Piozzo di Rosignano e dal trainee Carlo Bertazzi. La due diligence giuslavoristica è stata eseguita da DL Law con un team coordinato dal socio Alberto De Luca e composto dal managing associate Raffaele Di Vuolo e dalla junior associate Ines Porro. La payroll due diligence è stata affidata a Labor-b con un team coordinato dal manager Antonio Pellegrino.
Dentons ha assistito le venditrici Rigel e Galli in tutte le fasi dell’operazione, dalla strutturazione alla negoziazione e finalizzazione della documentazione contrattuale, con un team guidato dal partner Luigi Costa (in foto a sinistra), head della business unit Project, Energy and Infrastructure per l’Italia, e composto dalla managing counsel Ginevra Biadico, dalla junior associate Alice Bixio e dalla trainee Sofia Rizzi, nonché dal partner Luca De Menech, con l’associate Martino Ruggiero, per gli aspetti giuslavoristici.
Tikehau Capital ha finanziato il progetto sottoscrivendo un prestito obbligazionario unitranche e mettendo a disposizione ulteriori risorse finanziarie che supporteranno il gruppo in altre acquisizioni. Tikehau Capital è stata assistita da PedersoliGattai con un team composto per i profili finance dal socio Lorenzo Vernetti, dal senior counsel Marcello Legrottaglie e dagli associate Elvira Ricotta e Alessandro Piocca, e, per i profili tax correlati all’emissione, dal senior counsel Alban Zajimai e dalla counsel Valentina Buzzi.
Rinovha Group è stata assistita per i profili finance da Pavia e Ansaldo Studio Legale con un team composto dal socio Giuseppe Besozzi e dalla senior associate Martina Bosi.
Fonte
https://legalcommunity.it/gelmetti-e-dentons-nella-cessione-a-rinovha-group-di-ag7-e-bellatrice
da Gelmetti | Dic 1, 2025 | Private equity
Koinos Uno – fondo di private equity di Koinos Capital SGR, società di investimento indipendente multi-strategy focalizzata su imprenditorialità e tecnologia – prosegue nel progetto di sviluppo di Futur-A Group, hub di eccellenza nel settore Ricerca & Sviluppo in ambito ingegneristico (R&D engineering) per il comparto manifatturiero, con l’acquisizione del 100% del gruppo SmartEngineering, attivo nella consulenza ingegneristica in ambito meccanico, meccatronico e nella formazione. Gli imprenditori e i manager delle società del gruppo SmartEngineering manterranno i loro ruoli chiave all’interno delle rispettive organizzazioni e saranno soci co-investitori – per il tramite di un veicolo comune di nuova costituzione – di Futur-A Group, avendo condiviso con Koinos e con il management di Futur-A Group il valore strategico del progetto di sviluppo.
Gelmetti Studio Legale Associato ha assistito Koinos e Futur-A Group in tutti gli aspetti legali dell’acquisizione (dalla due diligence ai contratti, anche relativi al reinvestimento degli imprenditori e dei manager in Futur-A Group e all’emissione e alla sottoscrizione delle obbligazioni incrementali, di cui al prestito obbligazionario originariamente emesso) con un team coordinato, per tutti gli aspetti corporate M&A, dal senior associate Gabriele Moioli e composto dall’associate Tomaso Piozzo di Rosignano e dal junior associate Carlo Bertazzi, il tutto sotto la supervisione del socio Pierfrancesco Gelmetti, nonché per tutti gli aspetti labour dall’of counsel Federica Malerba.
La financial due diligence è stata eseguita da Spada Partners, con un team guidato dal partner Antonio Zecca assistito da Emanuele Arpano e dall’associate Elio Pansini.
La due diligence e strutturazione fiscale sono state curate da Russo De Rosa Associati con un team guidato dalla partner Federica Paiella assistita da Pietro Perenzin e Federico Allevi.
EY ha svolto la due diligence HR con un team guidato dalla partner Juljana Xhafa e dal senior manager Alberto Mattia Belardi.
ERM (Giovanni Aquaro e Martina Lampasona) e Eudai Partners (Daniele Testa e Nicolò Formenti) hanno curato, rispettivamente, la due diligence ESG e il piano di sviluppo ESG.
I venditori delle società del gruppo SmartEngineering sono stati assistiti, per tutti gli aspetti finanziari, da Deloitte Advisory con un team composto da Lorenzo Parrini (senior partner), Nicola Consolini (senior manager) ed Elisa Guaitoli (analyst) e, per tutti gli aspetti legali, dallo studio M&B Legal con un team composto dai soci Francesca Marchi e Marco Bigi.
La struttura finanziaria dell’operazione ha previsto l’emissione, da parte di Futur-A Group, di ulteriori obbligazioni incrementali, di cui al prestito obbligazionario originariamente emesso, interamente sottoscritto da Merito SGR per conto del Fondo Merito Private Debt e da Green Arrow Capital SGR per il Fondo Green Arrow Private Debt Fund II, che sono state assistite da Chiomenti, con un team coordinato dal partner Davide D’Affronto e dalla counsel Maria IIaria Griffo e composto dall’of counsel Mario Pelli Cattaneo e dagli associate Filippo Neri e Francesca Mecca Galgano.
L’operazione consolida ulteriormente la piattaforma Futur-A Group che ora potrà contare su 13 sedi in Italia, una presenza diretta in USA, Olanda e Serbia, un team di 450 ingegneri e un’offerta ampia di servizi. La piattaforma prevede di raggiungere un fatturato di 32 milioni di euro per il 2025, con l’ambizione di arrivare a 100 milioni nell’arco di 4/5 anni, sviluppando il suo ruolo di aggregatore anche grazie all’integrazione di ulteriori realtà di eccellenza.
Nella foto da sinistra: Pierfrancesco Gelmetti, Gabriele Moioli, Francesca Marchi, Marco Bigi e Maria Ilaria Griffo.
Fonte
https://legalcommunity.it/koinos-capital-sgr-rileva-il-100-di-smartengineering-gli-studi-coinvolti
da Gelmetti | Set 4, 2025 | Private equity
LMCR ha prestato assistenza al fondo di private equity Equilybra X nell’ingresso nel capitale sociale di La Verde Vita, azienda italiana specializzata nella produzione di cosmetici e prodotti per la cura della persona, fondata da Silvio Nevischi, il quale affiancherà i nuovi soci investitori.
LMCR ha agito con un team composto da Massimo La Torre (in foto a sinistra) e Marta Chiaffoni. I soci di La Verde Vita sono stati assistiti da Gelmetti Studio Legale Associato con un team composto da Pierfrancesco Gelmetti e Lorenzo Colletti (in foto a destra), e da Unistudio Legal & Tax, con un team guidato da Enrico Repetto.
L’advisor finanziario dei soci venditori é stato Simone Bonacchi, partner di Xpertia STP.
Con questo ulteriore investimento nel settore beauty & cosmetica, Equilybra X lancia la piattaforma The Beauty House con l’obiettivo di avviare un processo di aggregazione e sviluppo nel mercato della cosmetica professionale, garantendo autonomia gestionale alle singole realtà e valorizzandone le storie imprenditoriali.
Fonte
https://legalcommunity.it/lmcr-gelmetti-studio-legale-associato-e-unistudio-legal-tax-nellinvestimento-di-equilybra-x-in-la-verde-vita
da Gelmetti | Lug 10, 2025 | Private equity
Koinos Capital sgr, società di investimento indipendente multi-asset, tramite il fondo Koinos Uno, ha acquisito una quota di maggioranza di People Design, azienda bolognese specializzata nella consulenza in R&D e progettazione meccanica, e di ManganoRobot, gruppo torinese focalizzato sulla consulenza, installazione e supporto nella programmazione di software/PLC e robotica per sistemi di automazione. A seguito dell’operazione, People Design e ManganoRobot saranno integrate nella nuova piattaforma Futur-A Group, che deterrà il 100% di entrambe le società. Gli imprenditori delle due aziende manterranno i loro ruoli chiave all’interno delle rispettive organizzazioni e saranno coinvestitori di Futur-A Group, avendo condiviso con Koinos il valore strategico del progetto di sviluppo.
La creazione di Futur-A Group si inserisce in un mercato nazionale di 6 miliardi di euro per l’ingegneria di R&D applicata al settore manifatturiero, di cui circa la metà è servita da aziende specializzate. Si prevede che il settore crescerà del 6% annuo nei prossimi anni. Altre realtà di successo nei prossimi mesi entreranno a far parte della piattaforma, con l’obiettivo di permettere a Futur-A Group di raggiungere un target di 100 milioni di euro di fatturato nell’arco dei prossimi 4-5 anni.
GLI STUDI COINVOLTI
Gelmetti Studio Legale Associato ha assistito Koinos e Futur-A Group in tutti gli aspetti legali delle due acquisizioni (dalla due diligence ai contratti, anche relativi al reinvestimento degli imprenditori in Futur-AGroup, al prestito obbligazionario e alla strutturazione della holding) con un team coordinato dal senior associate Gabriele Moioli e composto dalla senior associate Dolores Mugherli, dall’associate Tomaso Piozzo di Rosignano e dal junior associate Carlo Bertazzi, sotto la supervisione del socio Pierfrancesco Gelmetti.
Per entrambe le acquisizioni, Spada Partners, con un team guidato dal partner Antonio Zecca assistito da Emanuele Arpano e dall’associate Giuseppe Pezzella, ha curato la financial due diligence.
Roland Berger ha curato la due diligence commerciale con un team guidato dal partner Nicola Morzenti assistito dal manager Michele Rodini.
La due diligence e strutturazione fiscale sono state curate da Russo De Rosa Associati con un team guidato dalla partner Federica Paiella assistita da Pietro Perenzin e Federico Allevi.
BDO Law ha svolto la due diligence HR con un team guidato dal partner Alessio Buonaiuto assistito dal senior manager Federico Fornaroli.
ERM ed Eudai Partners hanno curato, rispettivamente, la due diligence ESG e il piano di sviluppo ESG.
Marco Polo Advisor è stato M&A advisor in relazione a People Design mentre EY è stato advisor finanziario in relazione a ManganoRobot.
I venditori di People Design sono stati assistiti, per tutti gli aspetti legali, da Nicolò Del Guerra partner dello Studio Del Guerra e, per gli aspetti fiscali, dallo studio Aicardi & Partners con un team composto dai partner Paolo Azzolini e Filippo Forlani e dal collaboratore Iacopo Del Panta. L’avv. Nicolò Del Guerra ha operato anche come coordinatore degli aspetti legali dell’operazione con i professionisti dei venditori di ManganoRobot che sono stati assistiti per gli aspetti legali e fiscali da un team dello studio Simon WealthLex composto dal managing partner Davide Davico, dal partner Davide Gribaldi e dal trainee Edoardo Recupero.
La struttura finanziaria dell’operazione ha previsto l’emissione, da parte di Futur-A Group, di un prestito obbligazionario interamente sottoscritto da Merito SGR per conto del Fondo Merito Private Debt e da Green Arrow Capital SGR per il Fondo Green Arrow Private Debt Fund II, che sono state assistite da Chiomenti, con un team coordinato dal partner Davide D’Affronto e dalla counsel Maria IIaria Griffo e composto dall’of counsel Mario Pelli Cattaneo e dagli associate Filippo Neri e Francesca Mecca Galgano.
In foto, da sinistra: in alto, Gabriele Moioli (Gelmetti Studio Legale) Antonio Zecca (Spada Partners) e Nicolò Del Guerra (Studio Del Guerra); in basso, Davide Davico (Simon WealthLex) e Maria Ilaria Griffo (Chiomenti).
Fonte
https://legalcommunity.it/koinos-capital-sgr-acquisisce-la-maggioranza-di-people-design-e-di-manganorobot-gli-studi-coinvolti-2
da Gelmetti | Dic 27, 2024 | Private equity
Solana, società in portfolio al Fondo Xenon, ha acquisito il 100% del capitale di Suncan, società agro-alimentare specializzata nella conservazione e trasformazione di pomodoro, frutta e altri prodotti vegetali.
Il team di Xenon è stato coordinato dal founding partner e managing director, Franco Prestigiacomo e composto dal director Francesco Banfi e dalla ESG associate director Teresa Toniutti.
Giovannelli e Associati ha assistito Solana con un team coordinato dal socio Matteo Colombari (in foto a sinistra) e composto dalla senior associate Giulia Contestabile (in foto a destra) e dagli associate Filippo Camerada, Edoardo Pietricola, Carlo Guida, Federico Coscia e Marika Gentile per gli aspetti corporate e dall’associate Santi Marco Calabrò per gli aspetti di diritto del lavoro.
Gelmetti Studio Legale Associato, con un team coordinato dal socio Pierfrancesco Gelmetti e composto dai senior associate Gabriele Moioli e Dolores Mugherli ha assistito il Fondo Xenon per gli aspetti legali relativi al finanziamento.
Le attività di due diligence financial, tax e HSE/ESG sono state svolte rispettivamente da Deloitte & Touche, PricewaterhouseCoopers e Greenwich.
Fonte
https://legalcommunity.it/solana-acquisice-suncan-gli-studi
da Gelmetti | Mag 3, 2024 | Private equity
A finanziare l’operazione sono BPER Banca, Banca Sella, Iccrea Banca, Cassa Centrale, BDM Banca, Bcc Lodi e Banca Centropadana
Xenon Private Equity ha siglato il closing dell’acquisizione del 100% del capitale di Solana spa, industria conserviera di trasformazione del pomodoro fresco, dopo che lo scorso febbraio era stato sottoscritto un contratto preliminare di vendita che prevedeva il perfezionamento dell’operazione entro il primo trimestre di quest’anno, all’ottenimento delle consuete autorizzazioni normative (si veda qui Il Sole24 Ore).
Prima quest’operazione, la proprietà risultava frammentata e facente capo in particolare ai diversi membri di tre famiglia, Biancardi, Jacini e Repetti. Per quanto riguarda le quote principali (superiori al 4%), Antonio Biancardi, presidente, possedeva il 19,05%, Paolo e Pietro Giovanni Jacini, rispettivamente, il 7,19 e il 4,48%, Gisella Filippi il 4,39%. All’amministratore delegato Antonio Casana faceva capo il 6,45%.
L’acquisizione è stata finanziata in due modi: sia con un finanziamento a medio-lungo termine erogato da un pool di banche composto da BPER Banca (anche quale banca agente), Banca Sella, Iccrea Banca, Cassa Centrale – Credito Cooperativo Italiano, BDM Banca, BCC Lodi e Banca Centropadana; sia con l’emissione di un prestito obbligazionario interamente sottoscritto dal fondo di private debt di Equita.
Gelmetti Studio Legale Associato, ha assistito Xenon, mentre per il pool di banche ha agito Simmons & Simmons. Gli aspetti legali del prestito obbligazionario, invece, sono stati seguiti per Xenon da Pavia e Ansaldo, per Equita, dallo studio legale Dentons. Fineurop Soditic ha agito in qualità di advisor finanziario esclusivo per l’acquirente (si veda qui il comunicato stampa). Il team di Xenon è stato coordinato dal founding partner e managing director, Franco Prestigiacomo e composto dagli investment manager Francesco Banfi e Teresa Toniutti.
In tema di governance, l’accordo prevede che Antonio Casana mantenga il ruolo di ad, lavorando di concerto con Xenon per realizzare il piano di crescita che prevede nuove acquisizioni per rafforzare la presenza dell’azienda nel settore agroalimentare, espandere la sua portata territoriale e commerciale, con l’obiettivo di creare un polo di eccellenza nella produzione di derivati del pomodoro e altri ortaggi, aggregando altre realtà all’azienda lodigiana.
Solana è stata fondata nel 2001 per volontà di un gruppo di imprenditori allo scopo di realizzare un sito produttivo d’eccellenza, e ha iniziato l’attività di trasformazione nel 2003. La società ha sede a Maccastorna, nella Valle del Po, dove opera all’interno di un sito che ha una superficie complessiva di 135 mila mq, di cui 27 mila mq coperti, con una capacità annua di trasformazione di circa 200 mila tonnellate di pomodoro frescco, e di circa 6 mila tonnellate di zucca. Lo stabilimento è stato realizzato greenfield per ottimizzare i flussi e i processi produttivi secondo i requisiti igienici, energetici e industriali e nel rispetto degli standard ESG.
A oggi sono circa 2.500 gli ettari coltivati che per il pomodoro sono forniti dalle cinque associazioni più importanti per il settore ortofrutta italiano mentre per la zucca sono forniti direttamente dai produttori. Complessivamente, sono circa 220 le aziende agricole che forniscono a Solana la materia prima necessaria per le sue produzioni. Nel bilancio chiuso a giugno 2023, la società aveva generato 64,5 milioni di euro di ricavi, 17,8 milioni di ebitda, 19,3 milioni di liquidità netta (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Per quanto riguarda Xenon Private Equity, l’operazione è la quarta annunciata quest’anno dai suoi vari fondi. Lo scorso marzo, infatti, il polo italiano di comunicazione e government affairs Excellera Advisory Group supportato da Xenon Private Equity VII ha siglato l’acquisizione di Public Affairs Advisors (PAA), società di consulenza specializzata nella progettazione e realizzazione di piani di relazioni istituzionali, lobbying e advocacy in particolare nei settori dell’energia, dell’ambiente e delle infrastrutture (si veda altro articolo di BeBeez). Lo scorso febbraio, invece, Xenon Fidec (Fondo Italiano per la Decarbonizzazione e l’Economia Circolare), con focus di investimento su società con tecnologie abilitanti per la transizione energetica, ha rilevato il gruppo STA- Società Trattamento Acque, azienda con sede a Mantova, leader nelle tecnologie e servizi per il trattamento delle acque (si veda altro articolo di BeBeez). A gennaio, infine, il fondo Xenon Private Equity Small Cap ha acquisito la maggioranza del capitale di Kettydo+, attiva nel customer engagement e loyalty programs, HIC Mobile, company AdTech specializzata nel mobile advertising e UrbiStat, attiva nel geomarketing e nelle ricerche di mercato, unendo le quali ha dato vita ad Advanced Intelligence Generation (A.I.GEN.), la holding dedicata alla generazione di valore per le imprese attraverso l’utilizzo dell’intelligenza artificiale (si veda altro articolo di BeBeez), insieme a BID Company, già partecipata da Xenon dal settembre 2022 (si veda altro articolo di BeBeez).
Fonte
